Kapitalzuteilungslinie - CAL Was ist die Kapitalzuteilungslinie - CAL Die Kapitalzuteilungslinie (CAL), auch Kapitalmarktverknüpfung (CML) genannt, ist eine auf einem Diagramm aller möglichen Kombinationen von risikolosen und risikobehafteten Vermögenswerten angelegte Linie . Die Grafik zeigt den Anlegern die Rendite, die sie eventuell verdienen könnten, indem sie mit ihrer Investition ein gewisses Risiko einnimmt. Die Steigung der CAL wird als Lohn-zu-Variabilitäts-Verhältnis bezeichnet. BREAKING DOWN Kapitalzuteilungslinie - CAL Die CAL hilft Investoren bei der Auswahl, wie viel in ein risikoloses Vermögen und ein oder mehrere riskante Vermögenswerte zu investieren. Asset Allocation ist die Zuteilung von Fonds über verschiedene Arten von Vermögenswerten mit unterschiedlichem erwartetem Risiko und Rendite, während die Kapitalzuweisung die Zuteilung von Mitteln zwischen risikofreie Vermögenswerte, wie bestimmte Treasury-Wertpapiere und riskante Vermögenswerte wie Aktien ist. Konstruieren von Portfolios mit dem CAL Eine einfache Möglichkeit, das Risikograd eines Portfolios anzupassen, ist die Anpassung des Betrags, der in das risikofreie Vermögen investiert wird. Die gesamte Palette von Anlagemöglichkeiten umfasst jede einzelne Kombination von risikolosen und risikobehafteten Vermögenswerten. Diese Kombinationen sind auf einem Diagramm aufgetragen, auf dem die y-Achse erwartet wird, und die x-Achse das Risiko des Vermögenswerts ist, wie durch Standardabweichung gemessen. Das einfachste Beispiel ist ein Portfolio mit zwei Vermögenswerten: eine risikofreie Schatzwechselrechnung und eine Aktie. Nehmen wir an, dass die erwartete Rendite des Schatzanweisungsrechts 3 ist und ihr Risiko 0 ist. Ferner wird davon ausgegangen, dass die erwartete Rendite der Aktie 10 ist und ihre Standardabweichung 20 ist. Die Frage, die für jeden einzelnen Anleger beantwortet werden muss, ist wie viel In jedem dieser Vermögenswerte zu investieren. Die erwartete Rendite (ER) dieses Portfolios wird wie folgt berechnet: ER des Portfolios ER des risikofreien Vermögenswertes x Gewicht des risikofreien Vermögenswertes ER des risikobehafteten Vermögenswertes x (1 - Gewicht des risikofreien Vermögenswertes) Die Berechnung des Risikos für Ist dieses Portfolio einfach, weil die Standardabweichung der Schatzanweisungsrechnung 0 ist. Somit wird das Risiko wie folgt berechnet: Risiko des Portfoliogewichts des riskanten Vermögenswertes x Standardabweichung des riskanten Vermögenswertes Wenn in diesem Beispiel ein Investor 100 in das Risiko - Würde die erwartete Rendite 3 betragen und das Risiko des Portfolios wäre 0. Ebenso würde die Investition von 100 in die Aktie einem Investor eine erwartete Rendite von 10 und ein Portfolio-Risiko von 20 geben. Wenn der Investor 25 dem Risiko zugeteilt hat (3 x 25) (10 75) 0,75 7,5 8,25 Portfolio des Portfolios 75 20 15 Slope der CAL Die Steigung der CAL Misst den Kompromiss zwischen Risiko und Rendite. Eine höhere Steigung bedeutet, dass die Anleger höhere erwartete Rendite im Austausch für die Aufnahme von mehr Risiko erhalten. Der Wert dieser Berechnung wird als Sharpe-Verhältnis bezeichnet. Capital Asset Pricing Modell (CAPM) Echtzeit-After-Hours-Pre-Market-News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es für alle gelten Künftigen Besuchen der NASDAQ. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie irgendwelche Fragen haben oder irgendwelche Probleme bei der Änderung Ihrer Standard-Einstellungen, wenden Sie sich bitte E-Mail isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Zitiersuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standard-Zielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Ihre Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Ihnen weiterhin die erstklassigen Marktnachrichten liefern können Und Daten, die Sie von uns erwarten.
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